近段時(shí)間，韓國(guó)即時(shí)通訊商Kakao要和一家上市公司Daum合并，等于Kakao跳過(guò)IPO可以借殼上市了。
這一下肯定影響Line。你看它的母公司韓國(guó)第一大搜索引擎Naver，昨天那股價(jià)盤(pán)中一度下挫4%。而Daum上周五曾放量大漲近7%，創(chuàng)下4月2日以來(lái)新高。
你可能還不很清楚，這事有另一重含義：騰訊跟Kakao有一腿。后者跟Daum合并，可能給騰訊帶來(lái)潛在機(jī)會(huì)。
騰訊早在2012年4月就取得KakaoTalk大約14%股權(quán)，在其董事會(huì)有一個(gè)席位。今年3月底，騰訊又以5億美元獲得韓國(guó)CJ Games28%股權(quán)，CJ Games可是Kakao平臺(tái)最熱門(mén)的游戲開(kāi)發(fā)商之一。就是說(shuō)，雙方捆綁的更緊了。
此前一度有消息說(shuō)，阿里與軟銀或?qū)⑹召?gòu)Line部分，后來(lái)都否認(rèn)或沉默不語(yǔ)。
所以，此刻，我讓你猜阿里跟它的金主軟銀會(huì)不會(huì)有新動(dòng)作。我個(gè)人的判斷是，即便阿里有意，也不要于此刻動(dòng)手。因?yàn)椋琇ine之于阿里，已經(jīng)不像過(guò)去一段時(shí)間顯得有價(jià)值。
阿里前段時(shí)間傳聞收購(gòu)Line，拉抬估值的用意應(yīng)該高于對(duì)于實(shí)際業(yè)務(wù)的支持。但是現(xiàn)在阿里IPO已是確定性的事，Line雖能豐富阿里社交概念，形式上威脅騰訊，但是實(shí)際業(yè)務(wù)面上，不會(huì)有多大助益。
Line當(dāng)然很牛。截至4月，它確實(shí)有多達(dá)4億的用戶，而KakaoTalk只有1.3億。我沒(méi)查到更新的排名序列，還是援引Canalys去年底發(fā)布的報(bào)告顯示，2013年11月，WhatsApp位居全球月度活躍用戶數(shù)第一名，第2-8名依序?yàn)槲⑿�、Line、Viber、KakaoTalk、黑莓BBM、Kik、Snapchat。
Line這一地位，若是能得到阿里與軟銀的資金，理論上，當(dāng)然它會(huì)有更大的拓展機(jī)會(huì)，尤其是阿里的生態(tài)，以及軟銀在全球通訊業(yè)的布局，都有很大的想象空間。
但是，這種理論上的分析恐怕難以抵擋社交平臺(tái)的頑固的特征。即時(shí)通訊與社區(qū)化的媒體，雖然形式上生來(lái)就是全球化，但它的圈子的特性決定了，它很難走出一個(gè)統(tǒng)一的語(yǔ)言、文化社區(qū)。你加的好友越多，你們之間的黏性越強(qiáng)，社交平臺(tái)會(huì)服從關(guān)系多數(shù)原則，最終產(chǎn)生排他性。
你知道阿里來(lái)往推出有時(shí)，發(fā)展不順，這跟技術(shù)沒(méi)多大關(guān)系。來(lái)往對(duì)抗的不是單一的微信、單一用戶，而是一個(gè)強(qiáng)大的關(guān)系與黏性。微信那么長(zhǎng)時(shí)間了，來(lái)往有啥資格一下拆散一個(gè)圈子，讓它分崩離析呢。在同一個(gè)區(qū)域，即便存在多平臺(tái)，一般還是一個(gè)吸納更多，其他只是佐料。關(guān)系學(xué)里面里面有個(gè)馬太效應(yīng)。可以說(shuō)，至少在中國(guó)，來(lái)往打敗微信幾乎不可能。
阿里若是抱著買(mǎi)下Line就能子中國(guó)打敗微信，在美國(guó)打敗Facebook，也是可笑的事情。我認(rèn)為，就是高價(jià)買(mǎi)下，本地政府給你完全開(kāi)放運(yùn)營(yíng)，阿里本地的份額照樣不會(huì)有多少提升，何況現(xiàn)在限制多多。Line現(xiàn)在只能借助第三方在中國(guó)運(yùn)營(yíng)，之前是360，現(xiàn)在是豌豆莢。
說(shuō)句實(shí)話，我絲毫真不看Line在中國(guó)的拓展。
這倒不是否認(rèn)阿里與Line之間潛在合作的可能，如果阿里、軟銀想借力Line拓展中國(guó)之外的市場(chǎng)，尤其是日本等國(guó)的話。
你會(huì)覺(jué)得我對(duì)阿里收購(gòu)Line很悲觀。如果仔細(xì)體會(huì)，我其實(shí)是在說(shuō)社交平臺(tái)的區(qū)域化特征，每家都只會(huì)有一兩個(gè)優(yōu)勢(shì)的市場(chǎng)地盤(pán)。阿里不收購(gòu)Line，并不意味著擁有Kakao Talk股份的騰訊，能在全球強(qiáng)大多少，給阿里帶來(lái)多少新的威脅。
至少我看不出Kakao會(huì)給騰訊業(yè)務(wù)帶來(lái)多少協(xié)同。我敢斷言，Kakao與Daum后，它仍很難走出韓國(guó)，即便CEO Lee Sirgoo說(shuō)正積極擴(kuò)展東南亞市場(chǎng)。Kakao與Daum合并而不是選擇獨(dú)立IPO，或投靠國(guó)際巨頭，我隱約感覺(jué)到它對(duì)全球市場(chǎng)拓展懷有謹(jǐn)慎與疑慮。
當(dāng)然，若從投資角度看，那是另一回事。騰訊投資Kakao肯定是賺的。去年Q4，騰訊凈利潤(rùn)非常一般，Kakao卻出奇的好，為騰訊做了貢獻(xiàn)。如今Kakao借殼上市，馬化騰等于又有了最好的套現(xiàn)平臺(tái)。但一個(gè)不易看到的細(xì)節(jié)是，Kakao與Daum宣布合并的當(dāng)天，騰訊股價(jià)不漲反跌，較3月6日的歷史天價(jià)127港元已下跌12.7%。大概，投資人對(duì)合并后騰訊被稀釋的利益不那么樂(lè)觀。
臉譜收購(gòu)WhatsApp是因?yàn)椋鼈兌技性诿绹?guó)市場(chǎng)；Kakao與Daum合并，是因?yàn)樗鼈兌技性陧n國(guó)市場(chǎng)。
阿里與軟銀若是為了所謂生態(tài)，強(qiáng)硬收購(gòu)Line，也只能得到日本等地的市場(chǎng)，對(duì)于大本營(yíng)、美國(guó)市場(chǎng)都不會(huì)有多少直接幫助，還會(huì)因?yàn)榕c來(lái)往有潛在競(jìng)爭(zhēng)，分散資源。當(dāng)然，隨著阿里國(guó)際化程度的提高，強(qiáng)化區(qū)域市場(chǎng)布局倒在情理之中，但眼下，這些還遠(yuǎn)沒(méi)到火燒眉毛的時(shí)刻，它的來(lái)往現(xiàn)在都還沒(méi)有長(zhǎng)大，還需要先養(yǎng)著。
因此按筆者的分析，現(xiàn)在的阿里收購(gòu)Line，實(shí)質(zhì)上并沒(méi)有什么太大的幫助。
作者：佚名 來(lái)源：廣告買(mǎi)賣網(wǎng)
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